MT: 3 акции, которые добавят немного внимания к стали

Высокая инфляция, рост процентных ставок и опасения рецессии повлияли на спрос на сталь в прошлом году. Однако ожидается, что спрос будет расти на фоне возобновления работы китайской экономики, снижения инфляции и внимания правительства США к улучшению инфраструктуры.

На этом фоне было бы разумно купить фундаментально сильные акции сталелитейных компаний ArcelorMittal SA (MT), Commercial Metals Company (CMC) и Aperam SA (APEMY).

Прежде чем углубиться в фундаментальные основы этих акций, давайте обсудим, почему сталелитейная промышленность, вероятно, будет расти.

Мировое производство стали упало впервые за семь лет в 2022 году из-за строгой политики Китая по нулевому Covid-19. По данным Всемирной ассоциации производителей стали, в прошлом году мировое производство стали упало на 4,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1,87 млрд тонн. Ожидается, что в связи с возобновлением работы китайской экономики и увеличением государственных расходов на инфраструктуру спрос на сталь вырастет.

Более того, Закон об инвестициях в инфраструктуру и создании рабочих мест (IIJA) выделяет 550 миллиардов долларов в течение 2022–2026 финансовых лет на улучшение дорог, мостов, водной инфраструктуры и т. д. Сталь является важным товаром, когда дело доходит до улучшения инфраструктуры. Такие инвестиции американского правительства в улучшение инфраструктуры повысят спрос на сталь.

Fitch полагает, что сталелитейная промышленность США претерпела значительную консолидацию за последние несколько лет, что помогло ей добиться дисциплины поставок. Инвестиции в снижение издержек и увеличение производства с добавленной стоимостью помогут стабилизировать рентабельность.

Более того, спрос на сталь в США будет поддерживаться IIJA, Законом США о снижении инфляции и Законом о создании полезных стимулов для производства полупроводников (CHIPS) и науки.

По данным Всемирной ассоциации производителей стали, ожидается, что спрос на сталь вырастет на 2,3% и достигнет 1822,30 млн тонн в 2023 году и вырастет на 1,7% до 1854 млн тонн в 2024 году.

3 акции, которые вырастут вдвое в этом году

Давайте подробнее рассмотрим основные принципы представленных акций.

АрселорМиттал С.А. (МТ)

Компания MT со штаб-квартирой в городе Люксембург, Люксембург, вместе со своими дочерними компаниями работает как интегрированная сталелитейная и горнодобывающая компания в Северной и Южной Америке, Европе, Азии и Африке. Он предлагает полуфабрикаты плоский, полуфабрикат сортовой, готовый сортовой прокат, а также бесшовные и сварные трубы и трубки.

14 июня 2023 года компании MT и Джон Кокерилл объявили о планах построить первый в мире завод по низкотемпературному электролизу железа промышленного масштаба. Завод Volteron планирует производить от 40 000 до 80 000 тонн железных листов ежегодно, начиная с 2027 года, и планирует увеличить мощность до 300 000–1 миллиона тонн, как только технология будет опробована в этом масштабе.

Брэд Дэйви, исполнительный вице-президент и руководитель отдела оптимизации корпоративного бизнеса MT, сказал: «Это важный момент для ArcelorMittal и для мировой сталелитейной промышленности. Прямой электролиз — это революционная технология. Хотя технология еще нуждается в доработке, она может произвести революцию в производстве стали, полностью удалив углерод из сталеплавильного производства. Мы намерены быть пионерами в этом процессе».

4 мая 2023 года MT объявила о новой программе обратного выкупа до 85 миллионов акций, которая должна быть завершена к маю 2025 года. Выкупленные акции уменьшат акционерный капитал, позволят выполнить обязательства по программе акций для сотрудников и выполнить обязательства MT, подлежащие обмену на долевые ценные бумаги.

Что касается маржи свободного денежного потока за последние 12 месяцев, то 7,34% у MT на 106,5% выше среднего показателя по отрасли в 3,55%. Аналогичным образом, рентабельность чистой прибыли за последние 12 месяцев в размере 8,20% на 15,1% выше, чем в среднем по отрасли в 7,12%. Кроме того, его коэффициент оборачиваемости активов за последние 12 месяцев, составляющий 0,79x, на 6,6% выше, чем средний показатель по отрасли 0,74x.

Чистый объем продаж MT за первый квартал, завершившийся 31 марта 2023 года, составил $18,50 млрд. Операционная прибыль составила $1,19 млрд. Скорректированная чистая прибыль компании составила $1,10 млрд. Кроме того, прибыль на акцию составила $1,27. Кроме того, его EBITDA составила $1,82 млрд.